宁波地区聚烯烃产业链及仓库调研报告
项目组名称
大锐项目组
提交日期
撰写人姓名
谢娟、吕永
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报告名称
宁波地区聚烯烃产业链及仓库调研报告
摘要：本文对上游石化厂、中游贸易商、下游终端企业、交割仓库进行实地调研，从贸易量、库存量、开工率、进口量、下游需求情况等方面综合得出对近期行情的一个判断。
1调研背景
宁波地区是国内聚烯烃贸易商主要集聚地和需求地。近期，中美 摩擦持续发热，全球聚烯烃产能进入扩张期，国内新增产能也不断涌现，行业格局发生了一定变化，未来的到港量会如何变化？下游企业又会出现哪些新的需求特征？带着对产业的疑问和思索我们实地走访了宁波地区的上中下游企业。
2调研计划和结果
天调研2家交割仓库，第二天调研1家石化厂、2家下游工厂，第三天调研4家贸易商，具体企业情况和内容如下：
序号
企业名
主要内容
1
仓库A
1、公司是上海期货交易所、大连、郑州商品交易所指定交割仓库，主要品种有LLDPE、PP、PTA、NI。
2、占地面积约亩，仓储平方米，堆场平方米，大商所协议PP库容2万吨、PE库容3万吨。
3、目前库存PP:吨，PE：0吨，可交割吨。
2
仓库B
1、3大交易所指定交割仓库，品种有铜、铝、锌、铅、PTA、PVC、PP、LLDPE等。
2、库房平方米，堆场平方米，仓储能力20万吨，大商所协议PP库容1.5万吨、PE库容1.5万吨
3、目前库存PP:吨，PE：吨，共聚多，拉丝偏少，还有不少在途货物。
3
石化厂C
1、公司 年处理能力万吨，主要产品为50万吨/年 、40万吨/年PP， 以外购为主。
2、目前生产正常，pp利润， 亏损，综合利润。
3、园区环保力度比较大，经常有暗访。
4
膜厂D
1、公司是BOPP薄膜专业生产商，年产能5万吨，2条线，1号线正常生产，2号线改造升级中，主要生产薄膜。
2、目前订单一个多月，加工费零一点，加工成本，利润，同比去年差不多，下游包装厂受环保影响大，开工不稳定。
5
膜厂E
1、公司BOPP、CPP膜专业生产商，年产能10.5万吨，3条BOPP生产线，1条尼龙线，5条CPP线。
2、目前厚膜加工费，所有加工成本，订单不好，下游观望，前段时间低价有成交，目前公司想挺价不降加工费，成品库存客户不提单，特别是胶带，走不动货，据说行业联合开会国庆期间可能会停产。
6
贸易商F
1、年贸易量50万吨，低库存运作。
2、进口线性美金 ，属于冷门货，流通性差，目前价格顺挂，国内线性6-8月份价格低迷，9-10月到港量不会大，下游需求刚需，也没有特别差，近期低价格成交较好。Pp仓库共聚多，货权转移到下游，石化库存向下游转移，拉丝货源偏紧。
7
贸易商G
1、年贸易量万吨，库存不高，下游刚需，低位成交不错。
2、pp现货基本反弹到位，拉丝标品以上成交不好，共聚等非标价差有所走扩，期货维持高贴水，现货偏紧。
3、贸易商拿货随采随销，主动囤货很少。
8
贸易商H
1、年贸易量万吨，公司套保参与度高。
2、PP美金盘-0美金附近，折算-，拉丝现货反弹后高位成交偏淡，上方压力较为明显，追涨需谨慎。
9
贸易商I
1、年贸易量20万吨，主做PE，进口为主。
2、线性短期企稳，市场低价成交好转，补货力度尚可，近期库存持续下降后压力减少，下游旺季备货需求开始回暖，L支撑稍强，中期偏悲观。
3调研总结
总结
1、库存方面石化库存持续降低，同比去年减少，上游库存转移到中下游，交割仓库、社会仓库库存数据走高，终端仍以按需采购为主。
2、下游订单好坏差距明显，受环保影响订单主要向大厂集中，膜厂加工费-，终端随用随拿，膜厂倾向于挺价不愿降加工费。
3、供应端9月压力较小，主要体现在10月份，近期现货仍会保持坚挺。
建议
1、PP在国庆节前保持偏强反弹走势，如果外部环境和整体商品反弹配合，高度预计在-0，下方7-0以下短期基差支撑强劲，下方空间也有限。
2、线性短期底部确立，市场低价补货力度不错，L01站稳，如现货需求继续好转，支撑价格会逐步上移，目前看区间-。
总体这波以反弹看待，未来市场供需结构没有实质性变化前仍以空配为主。
以上内容不构成任何投资建议，基于大锐投资PEPP项目小组研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但对对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操操作建议，并不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。转载请务必在文末附加下面的完整版标识，否则按照侵权处理。
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本文编辑：佚名
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